Anioł Biznesu to prywatny inwestor (przedsiębiorca lub zamożna osoba) wspierający wybrane pomysły biznesowe, głównie w początkowej fazie ich działalności (start-up). Angażuje on nie tylko środki finansowe, ale również swoją wiedzę, kontakty i doświadczenie biznesowe. Dla wielu przedsiębiorców wsparcie merytoryczne i zwiększenie wiarygodności przedsięwzięcia, dzięki obecności w nim inwestora o dobrej reputacji, jest równie wartościowe, jak otrzymane środki. Na tle innych form finansowania (np. bank, fundusz venture capital, giełda) jedynie Anioł Biznesu oferuje indywidualne zaangażowanie w przedsięwzięcie i współpracę z pomysłodawcą w bieżącej działalności i rozwoju firmy. Najczęściej zaangażowanie Anioła w projekt trwa od 3 do 6 lat, zysk otrzymuje on „wychodząc z inwestycji”, czyli odsprzedając swoje udziały.

Typowy Anioł Biznesu:
• w portfelu inwestycyjnym dysponuje kwotą 100 tys. – 5 mln zł (3 – 10% majątku)
• jest gotowy podejmować ryzyko związane z inwestowaniem w małe, startujące firmy
• oczekuje wysokich zysków
• ma doświadczenie zdobyte jako przedsiębiorca lub manager
• wspiera merytorycznie rozwój dofinansowywanej firmy.

Anioły Biznesu wypełniają tzw. lukę kapitałową, na którą napotyka wielu początkujących przedsiębiorców. W początkowej fazie rozwoju przedsięwzięcia, przedsiębiorcy są w stanie zgromadzić potrzebne środki samodzielnie – od rodziny, przyjaciół, z własnych oszczędności. Gdy przedsięwzięcie zaczyna się rozwijać pojawia się konieczność doinwestowania – jest ono jednak zbyt małe lub cechuje je zbyt wysokie ryzyko, aby bank lub fundusz venture zdecydowali się zaangażować swoje środki. Pojawia się tym samym luka, którą wypełniają właśnie Anioły Biznesu.

Każdy ciekawy i innowacyjny projekt ma szansę. Anioły Biznesu poszukują przedsięwzięć z różnych branż, znajdujących się we wczesnej fazie rozwoju, mających duży potencjał wzrostu, który zapewni wysoką stopę zwrotu z kapitału. Najważniejsze kryteria oceny projektu to:
• kompetencje i zaangażowanie zespołu
• innowacyjność, na jakiej oparty jest projekt
• zaawansowanie realizacji projektu (preferowane są firmy już prowadzące działalność)
• dobrze opracowany biznesplan (warunek konieczny).

Źródło: European Business Angels Network

Finansowanie projektów najczęściej odbywa się poprzez objęcie udziałów (bądź akcji) nowej emisji przez Anioła Biznesu. Inwestor obejmuje zwykle udział mniejszościowy, choć zależy to od kwoty inwestycji lub etapu rozwoju przedsięwzięcia. Zdarzają się przypadki, gdy dodatkowo udzielana jest pożyczka od nowego wspólnika, dzięki której pomysł uzyskuje wystarczający poziom finansowania, a pomysłodawcy utrzymują większościowy pakiet udziałów.

Inwestor prywatny, przy inwestycjach na wczesnych etapach rozwoju, nie skupia się na wypracowywaniu zysku przez spółkę i jego ewentualnej dystrybucji do właścicieli poprzez dywidendy. Znacznie częściej celem jest zbudowanie wartości firmy, tak aby po kilku latach (zwykle 3-5) sprzedać swoje udziały i osiągnąć wówczas wysoki zysk z inwestycji.

Anioł Biznesu zainteresowany transakcją przeprowadza szczegółową analizę przedsięwzięcia (due diligence), której koszty przy decyzji o inwestycji mogą zostać przerzucone na nową spółkę. Dodatkowo sieć Aniołów Biznesu pobiera standardowo opłatę w formie success fee od pozyskanego finansowania.